42亿现金！华润医药全面要约收购启动

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近日，江中药业发布《华润医药要约收购江中药业第一次提示性公告》，资料显示，本次要约收购有效期为2019年3月4日-4月2日，要约收购价格为17.56元/股，要约收购数量2.39亿股，最高资金总额42亿元，支付方式为现金支付，所需资金将来源于华润医药自有资金。

此次增资及要约收购所涉及的决策、核准程序及上市公司重要信息披露情况

华润医药对江中集团进行增资后，成为持有江中集团51%股权的控股股东。江中集团为上市公司江中药业的控股股东，持有上市公司已发行股份的43.03%。本次交易完成后，华润医药通过江中集团间接拥有江中药业的权益超过江中药业已发行股份的30%，从而触发全面要约收购义务。此次收购目的是华润医药以江中集团为发展平台，将其打造成为国内领先的综合性医药健康集团，带动江西省医药产业创新升级。

10亿大品种“亮眼”

江中药业近年业绩情况（单位：亿元）

据2018年年报显示，江中药业营收17.55亿元，同比增长0.49%；净利润4.70亿元，同比增长12.55%。江中药业主要业务有非处方药、保健品及功能食品，主要产品包括江中牌健胃消食片、江中牌乳酸菌素片、江中牌复方草珊瑚含片、参灵草口服液、初元口服液等。

非处方药业务是江中药业营收的重要组成部分，2018年实现营收14.97亿元，同比增长2.74%，占总营收比例高达85%。江中药业表示，非处方药销售终端主要为药店，保健品的销售终端主要为大型商场、超市及卖场，销售主要采取经分销商覆盖为主、大型连锁战略合作及大型商超直营等为辅的方式，公司主要负责产品的广告及宣传投入，并参与终端扩展、促销及客户维护等。据了解，公司已构建完成覆盖全国除西藏省、台湾省以外的21个省、5个自治区、4个直辖市的渠道精控体系。此外，还积极探索和发展电商销售，作为现有销售体系的补充。

江中药业2018年主要产品业绩情况

值得一提的是，健胃消食片是江中药业的核心产品，年销售额超过10亿元。据米内网数据显示，在中国城市零售药店终端健胃消食片剂品牌TOP20中，江中药业占据超过90%的市场份额。

2017年中国城市零售药店终端健胃消食片剂品牌TOP20格局

推动外延、布局未来，拓展中药优势资源

2019年1月-2月，江中药业先后完成桑海制药和济生制药51%股权收购、华润重组江中集团暨实际控制人变更事项涉及的工商变更手续，交接工作正有序开展。资料显示，桑海制药和济生制药合计拥有200余个产品批文，覆盖呼吸系统、消化系统、泌尿系统、心脑血管等领域，包括川贝枇杷胶囊、复方鲜竹沥液、八珍益母胶囊、牛黄蛇胆川贝液等知名产品，其中川贝枇杷胶囊、八珍益母胶囊和肾宝胶囊为独家品种。

江中药业表示，在业务结构上，由过去单一依靠江中牌健胃消食片、草珊瑚含片、乳酸菌素片等产品为支撑，变为以现有OTC及保健品业务为主、新并表公司桑海制药和济生制药的中药OTC和中药处方药业务相结合的业务布局；同时产品批文从原有数十个增加至两百多个，涵盖领域从原胃肠助消化、上呼吸道延伸或扩展至泌尿系统、消化系统、心脑血管、安神补脑等领域。未来，一方面积极梳理和规划桑海制药和济生制药产品和业务，推动资源互补、业务协同；另一方面，按照上市公司规范要求及央企管理规定积极融入华润体系。同时，在华润医药管理体系下，进一步完善和梳理发展战略，为业务转型发展布局。