据业内统计，中国新材料的进口率是高达86%，自给率仅14%。在国外对中国禁运清单中，主要涉及特种材料与相关设备、材料加工、电子设备、计算机设备、通讯与信息安全、传感器与激光器、导航与航天电子设备、船舶类和航空航天与推进器等九大领域，其中涉及大量的材料（或元器件）问题、工艺问题以及设备问题。

　　

　　今年7月，日本限制韩国进口日本生产的显示和半导体用的PI、光刻胶和高纯度氟化氢等关键材料。这三种材料在IC的大盘子里面，仅占21亿元的市场。然而缺了这3种材料，三星的面板厂就开不了工。

　　

　　在目前申报科创板上市的120家企业里，材料企业排第四（约10家）。但在上市的29家里面，材料企业排第二。这些企业所研发的产品和技术可以解决我们国家的一些产业安全问题，实现关键材料、元器件以及设备的本土化。
 

　　

2022年的新材料产业值得投资吗？

　　

　　2021年，不同行业板块之间的表现明显分化，一方面是传统白马股的阴跌不止，另一方面是周期股与热门赛道股的新高不断。但是，相对于周期股，市场资金更青睐于热门赛道股，归根到底还是看到了具有确定性的业绩增长预期，且符合未来政策环境引导的大方向。

　　

　　从政策环境分析，以新材料产业为代表的新兴产业得到了政策环境的大力支持，从中长期的发展分析，新材料产业的发展前景是比较广阔的，且具有确定性的政策支持。

　　

　　早在2016年，《新材料产业发展指南》提出，到2022年，关键战略材料综合保障能力超过70%，新材料创新能力不断提高，产业体系初步完善，并明确了材料发展重点方向。2021年，十四五2035规划纲要明确表示，聚集新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略新兴产业，推动战略新兴产业增加值占GDP比重超过17%。

　　

　　从新材料的应用场景分析，多与现阶段内资本市场的热门赛道有着密不可分的联系性。

　　

　　其中，包括新能源、电子信息、航空航天、节能环保以及国防军工等。另外，从细分领域分析，又包括了锂电池材料、光伏电池材料、半导体材料、军工材料以及细分化工领域等，这些细分领域的市场需求旺盛，且渗透率处于快速提升的阶段，这给了相关行业领域提供较为稳定的业绩增长预期。

　　

　　此外，从行业营收与净利润增速分析，新材料领域具有比较好的投资价值，且营收与净利润增速的确定性比较高。

　　

　　据数据显示，截至9月23日，新材料指数2021年主营业务收入预期增速51.91%，归母净利润预期增速85.53%，2022年延续增长趋势，营收及净利润预期增速均高于20%。换言之，即使二三季度新材料指数的估值有所提升，但考虑到比较高的业绩增速能力，到了2022年，新材料指数的估值水平又将会回归至比较合理的估值水平。

　　

　　归根到底，投资行业、投资上市公司还是要投资预期。只有良好的业绩增长预期以及良好的确定性的发展前景，市场才会愿意给予更高的估值定价，这也是多年来A股市场投资的真谛。

　　

　　只要2022年以及未来数年的业绩成长性保持稳定，那么新材料产业的投资前景还是值得期待的。

　　

　　国内新材料产业的三大机会

　　

　　在我们的投资逻辑中，我们会关注海关的数据。什么材料进口最多，且客户集中，我们会倾向于投这些项目。我曾经有调研过下游客户：“如果国内的企业把这些材料做出来，和进口的差不多，或者性能达到8成，你们愿不愿意买他们的材料？”大部分厂家都愿意尝试国产的材料。在当前的国际大环境下，相信国内的厂商更愿意接受这类替代材料。
 

　　

这就是第一个机会：国产替代。比如半导体材料和光电显示材料中的特种气体、光刻胶、OLED发光材料、金属掩膜板、焊锡膏等，还有多种特种工程塑料等。其实这些材料在国际上已经很成熟了，但目前国内大部分做不了高端产品或完全做不了。

　　

　　这里举一个例子——金属掩膜板。金属掩膜板是用于芯片制造的关键材料。大拇指宽的芯片上面，大概有1000万的电路。这个芯片要制造在载带上，这就要求掩膜版的图案精度与载带上要制造的高密度电路需要的精度保持无缝对应。目前只有日本可以制造高精度金属掩膜版材料。

　　

　　另一种材料是OLED发光材料。目前中国是生产OLED发光材料原料最强的国家，但是我们的提纯工艺只能将其纯度做到99.99%，而日本可以提纯到99.9999%以上。日本以超低的价格将我们的原料买回去提纯，可能以10倍的价格卖回给我们。

　　

　　半导体材料和光电显示材料等材料，是最有机会的领域，因为这些是急需的“卡脖子”材料。作为一个企业家和技术转化人员，这就是你们可以突破的点。这类项目相对而言简单一点。目前中国有很多留学生在全球各大知名材料企业做研发和工程师，你们只需要把这些人找回来组建团队就可以了。

　　

　　第二个机会是自主研发国外对我们禁售的高壁垒材料，如航空发动机材料、高性能纤维等。一根头发丝的芳纶可以承担一根手指粗的钢筋，且可以耐800℃的高温。用在飞机上的碳纤维T1200，可以极大减轻飞机的重量。这些材料都是超级好的材料，是我国要重点赶超的材料，在我国航空航天、军工等领域一定要用的，但是目前国内该类高性能材料还做不出来（芳纶的盈亏平衡点是3000t，我们只能做到500t）或者还无法产业化，而且很多材料国外对我们高度技术保密，并且对我们禁售。这些高壁垒材料往往用在军民融合领域，里面涉及大量材料、工艺、设备的问题。这其中蕴含着巨大的机会，利润空间也很大。这就是我们的机会。

　　

　　第三个机会就是自主研发全球领先的全新材料，比如石墨烯、纳米银线、感光金属浆料、超滑材料等。这些材料，我们和国外处在同一水平线上。这种项目需要很长的周期。以石墨烯为例，清华研究院2010年开始研究石墨烯，但直到现在，也仅开发应用了其散热功能，做成具有较大市场前景的石墨烯衣服、腰带、保健品等产品。但要开发石墨烯全部的功能，还需要漫长的研发和市场验证周期。

　　

　　一个材料从发明到应用，至少需要10年、20年甚至30年，这类可能更适合高校和科研院所来做前期的学术研究和早期研发。

　　

　　文章来源： 新材料在线官网，郭施亮